NÓI VỀ STOPLOSS – THÔNG QUA CÂU CHUYỆN CÁ NHÂN

      NÓI VỀ STOPLOSS – THÔNG QUA CÂU CHUYỆN CÁ NHÂN

          Chắc hẵn rằng mọi người đã quá quen với thuật ngữ stoploss trong Crypto market, nhất là mảng Future/margin trade lại bắt gặp nhiều hơn hẵn. Stoploss hiểu đơn giản là cắt lỗ/điểm dừng lỗ, đây là một trong những điều tất yếu phải có khi set up plan, với cá nhân mình đã là điểm cắt lỗ thì ở bất cứ lĩnh vực đầu tư nào đều phải có trong plan và tính toán thật cụ thể. Tại sao lại như thế? Cùng mình nói về vấn đề này tí nhé.

          Ở bài này mình viết và canh chỉnh trên word nên ngắt đoạn có thể hơi dài so với người đọc bằng điện thoại. Nếu ai mỏi mắt hay cảm thấy bị rối thì thông cảm cho mình nhé. 

 - Vào những ngày cuối tháng 05 vừa qua, sau khi thảo luận cùng vài ace trong group và ngồi soi lại toàn bộ giai đoạn năm 2024 trong việc trading, mình đã đi đến quyết định cắt lỗ toàn bộ, chỉ giữ lại $OP và $STRK để DCA dần theo timing cá nhân. Khoảng hơn 10 ngày sau đó, mình tiếp tục cắt lỗ $STRK khi giá giảm về dưới $1, tất nhiên là khoảng cắt lỗ này khá nặng với mình nhưng đến điểm cắt lỗ đã set up trường hợp xấu nhất là phải cắt không nói nhiều.

          . Mình vẫn còn nhớ như in cái ngày theo kèo KOL (một người tên thành thuộc tập đoàn Novaland), chỉ sau một đêm, 7h sáng ngủ một giấc dậy là tài khoản đã x2 – x3 so với vị thế mua từ lúc 20h tối đêm trước đó. Sự bức phá quá nhanh khiến mình choáng ngợp, mà views của KOL đó là x100 so với vị thế mua thì một gà mờ như mình đang dương tiền làm sao mà chốt lời được, phải gồng thôi.

          . Kết quả thì mọi người biết rồi đó, ngoài thuật ngữ diamond hand ra thì luôn có trường hợp hold to die mà. Chỉ trong một hai tháng sau, tài khoản mình chia 32 lần (đúng nghĩa về với lòng đất), sau đó vẫn xoay ít nạp thêm đánh future với hi vọng gỡ lại, nhưng kết quả thì vẫn là về cát bụi. Từ đó, mình hình thành được một style trading luôn phải set up stoploss cụ thể và cứ đến điểm cắt (thuộc trường hợp xấu nhất) là phải cắt, nên hạn chế được rất nhiều việc đu đỉnh không thể về bờ.

 - Quay lại câu chuyện quyết định cắt phần lớn altcoin vào cuối tháng 05 vừa qua, mình chọn cách bảo toàn tài sản còn lại của ví thông qua 3 dữ kiện chính, tất nhiên là còn một vài yếu tố phụ đi kèm nhưng mình sẽ không đề cập ở đây để “tránh loãng”. Ba dữ kiện chính gồm có:

     1. Sự tác động của Ethereum ETF: chúng ta đã được chứng kiến sau những tác động đến từ Bitcoin ETF, ngoài sự thất vọng bùng nổ của việc chấp thuận Bitcoin ETF khiến cho một nhóm người rời bỏ market trong ngắn hạn, thì áp lực giảm còn đến từ nhóm người chốt lời theo trường phải Sell news.

          . Mặt khác ở thị trường tài chính truyền thống, nhà đầu tư thường hướng đến sự an toàn phòng ngừa rủi ro hơn là lợi nhuận, dù là quỹ lớn hay nhà đầu tư nhỏ lẽ thì sẽ có kiểu quan sát sự biến động cũng như tính ổn định của sản phẩm mới ( $BTC ETF) trước khi đưa ra quyết định đầu tư. “Góc tối”, các quỹ lớn như BlackRock đã thu gom một lượng $BTC từ q4 2023, ai cũng có thể nhìn ra được đây là quỹ nằm trong nhóm MM, nên khi có được sự chấp thuận thì MM vẫn muốn giá giảm để có thể gom thêm một ít nữa cũng như dò xét tâm lý thị trường.

          . Đối với Ethereum ETF cũng vậy, tính từ thời điểm hồ sơ 19b-4 của 8 quỹ được chấp thuận đến giờ thì giá chỉ có giảm dần và khá chậm, trường hợp này không khác gì giai đoạn chấp thuận Bitcoin ETF. Trên data on-chain chúng ta chỉ mới có Grayscale, VanEck, 21Shares và Galaxy đã nắm giữ $ETH, những quỹ còn lại chưa có một đồng $ETH nào cả, đây thực sự là một trường hợp khá nguy hiểm.

          . Xét trường hợp các quỹ chưa có $ETH trên data on-chain, có thể suy luận hai hướng, một là đã mua OTC/P2P từ trước (tương tự trường hợp Bitcoin ETF), hai là thực sự chưa mua $ETH, và dù trường hợp nào đi nữa thì tỉ lệ giảm giá cũng khá cao. Chưa kể ở đời sống thực, $ETH chưa có được sự chấp thuận thanh toán cao như $BTC (dù chưa phổ biến quá nhiều trên toàn thế giới), nên đối chiếu hai trường hợp Bitcoin ETF và Ethereum ETF thì càng hợp lý với việc giá $ETH sẽ giảm -> giá altcoin giảm. Có chấp thuận hay có giao dịch gì thì nhóm Sell news vẫn luôn chờ đợi từng ngày, giảm giá là điều gần như chắc chắn.

     2. Tính chu kỳ: theo dòng lịch sử của Crypto market, chúng ta sẽ dễ dàng thấy được Altcoin season thường đến vào giai đoạn q4 ở các năm. Sự hình thành nên quan điểm Sell in May trong market một phần đến từ sự kiện Bitcoin Halving cũng như chu kỳ của market. Khi càng gần đến thời điểm Halving, mọi sự quan tâm đều đổ dồn về biến động của $BTC, các bài toán kinh tế của investors và miners căng thẳng hơn hết, những altcoin thuộc categories liên quan trực tiếp đến $BTC cũng sẽ hưởng lợi theo dù là rất ít so với toàn bộ altcoin.

          . Chính vì sự tác động của Halving mà một phần lớn từ users/investors/miners cũng như dòng tiền sẽ rút khỏi $ETH và phần lớn altcoin, đổ về $BTC và một số ít altcoin xoay quanh $BTC, dẫn đến việc tạo nên áp lực giảm giá cho phần lớn altcoin. Cũng từ đó, ở phương tây mới hình thành nên một quan điểm gọi là “Bitcoin season’ trong cả chu kỳ, mà chúng ta có thể hiểu một season diễn ra thì không chỉ có mỗi đường giá tăng trưởng.

          . Chưa kể đến là tình hình vĩ mô suy cho cùng vẫn chưa mấy khả quan, các chỉ số kinh tế không mấy đẹp, đời sống thực ở Mỹ và châu Âu vẫn còn trong quá trình chuẩn bị cho sự bước vào giai đoạn bắt đầu phục hồi kinh tế (dòng tiền lớn trong Crypto market nằm ở phương tây nên tất nhiên biến động kinh tế phương tây sẽ quyết định phần lớn). FED thì vẫn chưa cắt giảm lãi suất nên để dòng tiền lớn từ bank hay các mảng kinh tế đổ sang là điều không thể, dù cho có cắt giảm thì dòng tiền lớn được rút ra từ bank vẫn ưu tiên đổ vào mảng kinh tế trước, sau đó mới đến tài chính truyền thống rồi mới đến Crypto.

          . Nên khi xét theo tính chu kỳ, mình đã timing q2 là Bitcoin season, q3 là thời điểm của thị trường tài chính truyền thống (bây giờ là cuối q2, chúng ta đã thấy động thái tăng trưởng của thị trường tài chính truyền thống thông qua vàng hạ nhiệt, NVIDIA lên top, các mã cổ phiếu bắt đầu tăng trưởng rồi nhỉ) và q4 mới là Altcoin season. Trước đó mình đã được Phan Đạt cảnh báo về việc sẽ đứng ngoài quan sát hết tháng 05 rồi mới tính nhưng mình khá chủ quan nên thành ra tính toán sai khá nhiều, quyết định cắt lỗ có thể hơi trễ nhưng thà cắt sớm cho bớt đau khổ.

     3. Dòng tiền lớn chưa đổ về altcoin: một trong những minh chứng cụ thể cho việc này chính là sự điều chỉnh của $BTC vào nửa sau tháng 04/2024, khi $BTC giảm 20% đã khiến cho altcoin chia 2 – 5 lần (dù thời điểm đó đại đa số altcoin đang có vùng giá khá đẹp). Một phần tác động do Bitcoin Halving, một phần do sự điều khiển của $BTC ETF, một phần do vĩ mô, nhưng gói gọn vẫn là thiếu thanh khoản cho altcoin.

          . Nhiều người cho rằng yếu tố quyết định sự tăng trưởng của altcoin chính là dòng tiền, nhưng thực tế đã phản ánh rõ ràng đôi khi không có dòng tiền đổ vào altcoin giá vẫn tăng như thường và ngược lại dù có dòng tiền lớn đổ vào thì không đồng nghĩa với việc giá sẽ tăng mạnh. Cái này nó hơi hướng về bản chất Crypto nên ở đoạn này mình chỉ nói về yếu tố dòng tiền lớn. Làm sao để biết dòng tiền lớn đổ vào altcoin?

          . Câu trả lời dễ thấy nhất cho việc này chính là $ETH phá đỉnh cũ vì suy cho cùng $ETH cũng là King of altcoin nên các altcoin muốn bức phá thì phải xem $ETH như thế nào đã. Trong khi đó, $BTC phá đỉnh cũ vượt mức $69K thì $ETH vẫn lẹt đẹt không chạm nổi mốc $4K thì lấy cơ sở nào để cho altcoin season bùng nổ.

          . Một khía cạnh khác gọi là bẫy thanh khoản, có thể thấy nhất chính là thời điểm $BTC phá đỉnh mọi người lao vào mua altcoin với hi vọng sẽ altcoin sẽ bay theo sóng tăng của $BTC, nhưng thực tế khá phủ phàng khi vùng đó lại là nơi MM thanh khoản altcoin đã mua từ trước đó. Một khía cạnh nữa là trong giai đoạn giữa tháng 06 này mọi người bắt đầu FOMO vùng giá altcoin đẹp và mua tích lũy thì giá lại giảm thêm khiến cho nhiều người thở oxi.

          . Đôi khi chỉ vài triệu đô đến từ các quỹ lớn vào một dự án có thể kéo đường giá đi lên nhưng với tình hình chung thì bấy nhiêu đó vẫn chưa đủ và tất cả chỉ là câu chuyện lướt sóng ngắn hạn của MM. Nếu tính ra thì vốn hóa của Altcoin chỉ có khoảng $1T, trong đó $ETH chiếm đến 40%, số còn lại chiếm khoảng chưa tới 25% trên tổng vốn hóa thị trường là hơn $2T4, mà lại còn đang có xu hướng giảm nữa. Điều kiện đủ để Altcoin bùng nổ khi và chỉ khi $ETH phá đỉnh và vốn hóa của Altcoin chiếm ít nhất trên 30% tổng vốn hóa thị trường.

 - Đó là những khía cạnh chính mà sau hai ngày mình ngồi tổng hợp và soi xét mọi thứ để đi đến quyết định cắt lỗ vào cuối tháng 05, chờ vùng mua ở hai thời điểm là giữa tháng 06 và giữa tháng 08. Dù lợi nhuận tính từ đầu năm đến giờ không đáng xỉa răng nhưng suy cho cùng mình đã bảo toàn được một phần tài sản ví qua đợt điều chỉnh từ ngày 11/06 vừa rồi đến giờ.

 - Từ câu chuyện của bản thân, mình muốn nói đến việc stoploss không chỉ bắt buộc tồn tại trong Future/margin trade mà còn cả spot lẫn các lĩnh vực đầu tư khác. Khi set up plan cho việc đầu tư vào một dự án nào đó chúng ta bắt buộc phải tính toán được vùng chấp nhận lỗ trước khi tính đến chuyện target phù hợp với bản thân.

           . Với sự biến động điên rồ của Crypto market, việc chuẩn bị cho sự thua lỗ là bắt buộc phải có, dù bạn có giỏi đến đâu thì hạn chế rủi ro luôn phải ưu tiên vì bản chất của Crypto (ngoại trừ $BTC và $ETH) thì bất cứ dự án nào cũng có thể đi bụi như thường, nên stoploss nó rộng hơn một giá set up trong lệnh future/margin.

          . Chẳng hạn khi tham gia Spot trade, đã có không ít trường hợp hold to die cũng như DCA tới âm vô cực (càng mua càng giảm chứ không phải như mọi người vẫn hi vọng là càng giảm càng mua). Khi chọn một vùng giá để mua coin, chúng ta phải tính toán được vùng chấp nhận lỗ của bản thân là bao nhiêu, có người thì chịu lỗ chỉ được 10%, cũng có người giá chia 2 vẫn gồng tốt được thì điều này phụ thuộc vào vị thế/kinh nghiệm/dòng tiền cũng như tầm nhìn của bản thân. Dù cho trung hạn và dài hạn ở mùa này đều tăng trưởng, nhưng không phải cứ gồng lỗ khi giá giảm trong ngắn hạn là được, nên mới có câu “người ta x2 nhưng chúng ta vẫn chưa hòa vốn”.

 - Trong các lĩnh vực đầu tư khác cũng thế, có người bỏ tiền ra mua một sản phẩm bất động sản nhằm đầu tư lướt trong một thời gian ngầm định từ trước. Đến khi phải trả lãi bank quá nhiều, ảnh hưởng đến cuộc sống thường ngày và vùng chấp nhận lỗ đã vượt quá mức cho phép thì buộc phải bán lỗ sản phẩm bất động sản ấy để thu hồi một phần vốn còn lại về tay.

 - Sự thật trong bất cứ thị trường nào cũng thế, những phi vụ đầu tư không có gì là chắc chắn cả, chúng ta chỉ có thể tính toán rủi ro cho phép bản thân chấp nhận được rồi sau đó mới đến vùng lợi nhuận thỏa mãn rồi mới đến quyết định xuống tiền. Nên khi nói đến stoploss chúng hãy bỏ quan điểm chỉ tồn tại trong Future/margin trade qua một bên, phải áp dụng vào tất cả các lĩnh vực đầu tư để có cái nhìn tổng quát cũng như sự chuẩn bị kĩ lưỡng hơn. Nhớ giúp mình là luôn chuẩn bị ít nhất hai plan và các plan càng chi tiết càng tốt.

 - Tóm lại, tầm quan trọng của Stop loss rất lớn, giúp hạn chế được rủi ro, chống đu đỉnh khá hiệu quả, plan cụ thể và chi tiết hơn, tăng góc nhìn tổng quan, giúp cải thiện tâm lý giao dịch bởi khi có stop loss thì bản thân mỗi người đã chuẩn bị sẵn rồi. Ngay cả việc tích lũy kiến thức cũng vậy, khi quá tải thì phải “stoploss” cho đầu óc thư giản bớt để còn nạp thêm, nhớ là phải áp dụng trong tất cả các khía cạnh liên quan đến đầu tư nhé.

          Nhiều người hỏi vì sao mà mình lại tránh được sóng giảm vừa rồi thì cũng nhờ thua lỗ nhiều quá nên tự khắc có phòng ngừa, mình chia sẻ ở đây với hi vọng sẽ giúp những người mới và những người chưa thua lỗ có thêm sự phòng ngừa an toàn hơn với tính biến động của Crypto market. Nếu có khía cạnh nào không thỏa đáng thì mọi người cứ thoải mái gạch đá cho mình đem về “đúc móng” vững chắc thêm nhé. Mời mọi người thảo luận.

Cảm ơn đã đọc!